配资炒股利息 非农数据超预期 黄金拉升

时间:2024-07-10 11:21 点击:155 次

  7月5日配资炒股利息,美国劳工部发布最新的就业数据。市场憧憬美联储降息可能性增加。

  数据发布后,COMEX黄金、伦敦金双双拉升,截至发稿,COMEX黄金涨超1%,一度冲击2400美元/盎司;伦敦金涨近1%。

  美股开盘三大指数接近平开,随后纳指有所拉升,截至发稿,道指跌0.23%,纳指涨0.41%,标普500指数微涨0.04%。

  就业人数超预期

  美国劳工部公布数据显示,美国6月非农就业人口增长20.6万人,尽管大幅超过预期的19万人,但仍较前值27.2万人显著下滑。

美国非农就业人口趋势

  尽管6月份新增就业岗位超过预期,但在很大程度上是由于政府就业岗位激增了70000个;此外,按行业划分的医疗保健一直处于领先地位,增加了49000个,而社会援助贡献了34000个,建筑业增加了27000个;专业和商业服务行业减少了17000个,零售行业减少了9000个职位。

  此外,美国6月失业率上升至4.1%,预期和前值均为4%,同时为2021年11月以来新高水平,此前的预测是失业率将稳定在4%。

美国失业率走势

  失业率意外上升提振了美联储降息的预期。美国利率期货交易员预计美联储9月、12月降息的可能性略有上升。

  “事情不太热,也不太冷。就业市场正在弯曲,但尚未破裂,这增加了降息的可能性。”TradeStation全球市场策略主管大卫·拉塞尔(David Russell)表示。

  分析师迈克尔·麦肯齐(Michael MacKenzie)则表示,美国非农数据公布后,美联储降息几率保持不变。就业报告公布后的温和反应表明,债券市场将等待下周鲍威尔的消息。9月是否降息,将取决于通胀的下降幅度。

  法国农业信贷银行认为,近期就业数据的主要变化是企业调查与住户调查之间差距不断扩大。例如,过去13个月里,尽管非农就业人数增加了300多万人,而住户调查中的就业人数却仅增加了12.1万人,形成鲜明对比。其他多家机构的分析也指出了这个关键的背离。

  该行认为,移民可能在其中发挥了一定作用,推动了非农就业人数的增长,但由于住户调查中使用的移民估算,导致该项调查数据受到影响,这意味着实际情况可能介于两者之间。因此,尽管该行不认为劳动力市场已经崩溃,但仍认为美国就业已经开始降温,不过今年迄今为止非农就业数据持续超出预期。

  法国农业信贷银行预计,就业市场未来会逐步降温,失业率将逐渐升至2025年中期的4.5%左右。

  美联储如何行动?

  下周二和周三,美联储主席鲍威尔将参加参议院银行委员会举行的听证会,并就货币政策发表半年度证词。

  根据本周早些时候公布的美联储货币政策会议纪要,在降低利率之前,政策制定者需要看到通胀取得更多下降。纪要同时指出,强劲的经济,特别是稳固的劳动力市场,降低了短期内采取行动的紧迫性。但此次就业数据和失业率数据显示就业市场正在降温。

  美联储货币政策是否会有新动向值得关注。

  法国农业信贷银行就认为,对于美联储来说,到目前为止的就业市场降温是一个积极的信号,因为它使劳动力供需关系得到了更好的平衡。目前,劳动力市场的软化程度尚不足以促使立即采取行动,因此重点仍在通胀问题上,该行认为6月的就业报告不会改变这一点。

  但该行认为美联储在就业方面的反应机制将是非对称的,进一步的降温可能会引起美联储的关注,特别是如果降温的幅度超出预期。因此,该行预计未来几个月通胀将保持相对温和,伴随劳动力市场的逐步降温,这将使美联储保持在9月降息的轨道上,随后在12月再降息,总计今年降息50个基点。

  此外,美国下周将会发布6月消费物价指数(CPI)。该数据或将决定今年美联储的降息时间表。

  鲍威尔本周在葡萄牙辛特拉出席欧洲央行中央银行论坛时表示,近期美国通胀压力有所缓解,但美联储在决定降息之前,还需要更多的数据证明通胀风险已经过去。

  他在参加有关货币政策的分组讨论会时说,今年初美国出现持续高通胀,但4月和5月的数据表明通胀正重回下降通道。美联储在看到年度通胀率达到2%的目标之后,才能确信已完全战胜高通胀。

  但鲍威尔没有给出具体的降息时间表。他解释说,美联储需把握货币政策的平衡点配资炒股利息,如果降息过早,通胀可能重新抬头;如果降息太晚,则可能导致经济增长放缓,引发经济衰退。

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